투자시장의 진입장벽이 낮아지면서 신규 투자자들이 몰리고 있다. 대부분의 신규 투자자들은 보조지표를 사용하거나, 준비되지 않은 상태에서 거래를 시작한다. 본 연구는 금융시장에서 기술적 분석 지표들과 캔들 트레이딩 투자전략의 성과를 확인하고, 각 전략별로 수익률 간의 유의한 차이가 존재하는가를 확인해 보았다. 전략 간의 차이가 존재한다면 전략 간의 우위 관계를 확인할 수 있고, 실전 거래에서 보다 효율적인 전략을 구분해 낼 수 있을 것이다. 연구에서 사용된 전략은 캔들 트레이딩을 포함한 총 5개의 전략이다. 이동평균선 교차 전략, MACD 전략, 볼린저 밴드 전략, RSI 전략, 캔들 트레이딩 전략 순이며, 전략 수익률 분석은 몬테카를로 시뮬레이션을 이용하였다. 몬테카를로 시뮬레이션은 가상의 주가를 만들어 각 전략의 데이터를 대입하여 조건이 성립하면 기계적인 매매를 한다. 캔들 트레이딩 전략은 지표를 사용하지 않고, 차트만을 보고 매매하기 때문에 데이터화할 수 없어서 시뮬레이션에 대입할 수 없다. 그래서 주가를 가지고 백 테스팅을 진행하였다.
분석 결과를 요약하면 다음과 같다.
각 전략의 표준 편차는 캔들 트레이딩 전략이 가장 낮으며, MACD 전략이 가장 높았다. 이는 캔들 트레이딩 전략의 경우 안정적인 수익률을 보여주는 반면에 MACD 전략은 불안정적인 수익률을 보여준다. 또한 이동평균선 교차 전략, MACD 전략은 수익 손실의 우려가 있다. 하지만 캔들 트레이딩 전략, 볼린저밴드 전략, RSI 전략은 최소 수익을 보장하며 그중 캔들 트레이딩 전략은 다른 전략들 보다 안정적이고 높은 수익률을 보장한다. 각 전략 간의 수익률 비교에서도 이동평균선 교차 전략, MACD 전략, 볼린저밴드 전략, RSI 전략의 수익률은 유의적 차이를 가지지 못하였으나, 캔들 트레이딩 전략은 각 전략과 비교한 결과 수익률에서 유의적 차이를 가졌다.