표제지
목차
국문초록 8
제1장 서론 9
제1절 연구의 배경 및 목적 9
1. 연구의 배경 9
2. 연구의 목적 10
제2절 연구의 범위 및 방법 10
1. 연구의 범위 10
2. 연구의 방법 11
제2장 이론적 고찰 및 선행연구 분석 12
제1절 이론적 고찰 12
1. 통화정책의 전달경로 12
2. 통화정책의 충격 식별 15
제2절 선행연구 분석 19
1. 금리와 주택가격 19
2. 주택가격과 소비 21
3. 연구의 차별성 22
제3장 연구 모형 23
제4장 실증분석 28
제1절 데이터 분석 28
1. 데이터 28
2. 기초 통계량 34
3. 단위근 검정(Unit root test) 34
4. 공적분 검정(Cointegration Test) 35
5. 시차 검정(Lag Length Test) 38
제2절 추정 결과 39
1. 분석 방법 39
2. 분석 결과 40
3. 충격반응함수(Impulse Response Function) 41
4. 예측오차 분산분해(Forecast Error Variance Decomposition) 45
제5장 결과 46
제1절 연구의 요약 및 시사점 46
1. 연구의 요약 46
2. 연구의 시사점 47
제2절 연구의 의의 및 한계점 47
1. 연구의 의의 47
2. 연구의 한계점 48
참고문헌 49
ABSTRACT 53
〈표1〉 분석 자료 28
〈표2〉 기초 통계량 34
〈표3〉 거시경제 변수의 단위근 검정결과 35
〈표4〉 거시경제 변수들 간 공적분 검정 결과 1 36
〈표5〉 거시경제 변수들 간 공적분 검정 결과2 37
〈표5〉 최적 시차 검정 결과 39
〈표6〉 금리와 주택가격에 대한 예측오차 분산분해 결과 45
〈그림1〉 각 거시경제 변수 추이 30
〈그림2〉 금리 상승에 따른 거시경제 변수의 충격반응함수 42
〈그림3〉 주택가격 상승에 따른 거시경제 변수의 충격반응함수 44