표제지
목차
논문개요 10
I. 서론 13
A. 투자신탁의 의의 13
B. 독립투자자문업자(IFA) 제도의 개념 14
C. 독립투자자문업자(IFA)의 도입 배경 16
D. 선행연구 검토 18
II. 문제제기 및 연구방법 21
A. 문제제기 21
B. 연구 방법 및 구성 22
III. 독립투자자문업자(IFA) 현황 분석 26
A. 국내 IFA제도 26
B. 국내 IFA 제도 : 설문조사 29
C. 국내 IFA 유사제도 : 투자권유대행인 33
D. IFA관련 선진국 운용사례 비교검토 39
1. 영국 IFA (Independent Financial Advisors) 제도 39
2. 미국 IFA 제도 46
3. 일본 IFA 제도 49
4. 호주 IFA 제도 50
IV. 독립투자자문업자(IFA) 도입에 따른 문제점 54
A. 금융시장의 판매 채널(channel) 변화 54
B. IFA의 취급상품에 대한 제한 55
C. 합리적인 자문수수료 산정의 어려움 56
D. 낮아진 진입장벽 57
V. 독립투자자문업자(IFA)의 활성화 방안 60
A. 독립투자자문업자(IFA) 제도 시행 이후 변화 60
B. 독립투자자문업자(IFA) 주요내용 및 방향 66
C. 선진국 사례를 통해 본 교훈 및 시사점 75
D. 다양한 상품의 도입 78
E. 합리적인 IFA 자문수수료 체계 구현 80
F. 준법감시(Compliance) 강화 82
VI. 결론 86
A. 연구 결과의 요약 및 시사점 86
B. 연구의 한계점 89
참고문헌 91
부록 95
〈부록1〉 독립투자자문업자(IFA) 설문지 95
〈부록2〉 영국 IFA 비용부과 사례 100
〈부록3〉 투자자문업 모범규준(금융감독원, 2017년 3월 제정) 중 일부 101
ABSTRACT 106
〈표1〉 IFA와 일반자문업자, 투자권유대행인 특징 27
〈표2〉 투자권유대행인 인원 33
〈표3〉 주요 증권사별 투자권유대행인 보수 지급율 현황 35
〈표4〉 IFA의 자문/중개 상품 41
〈표5〉 RDR 시행전후 IFA의 대가 수취 42
〈표6〉 RDR 시행전후 비교 46
〈표7〉 국내IFA제도vs 해외제도 53
〈표8〉 투자권유대행인 월 지급보수 56
〈표9〉 IFA 보수체계 예시 81
[그림1] 펀드이용 실태조사 26
[그림2] IFA제도 인지여부 29
[그림3] IFA제도 필요성 여부 30
[그림4] IFA제도 자문수수료 수취 30
[그림5] IFA제도 성공 가능성 30
[그림6] IFA제도 실패사유 31
[그림7] IFA제도 성공사유 31
[그림8] IFA제도 정착시기 32
[그림9] IFA제도 시급한 점 32
[그림10] IFA제도 활성화 안 되는 사유 32
[그림11] 펀드 보수구조 35
[그림12] 금융상품 판매권유를 한 적이 있는지? 36
[그림13] 어떤 방법으로 고객의 Needs를 끌어내고 있는지? 37
[그림14] 금융상품 계약체결을 하지 못한 이유는? 37
[그림15] 계좌개설시 가장 불편한 프로세스 항목은? 38
[그림16] 적극적인 업무수행에 가장 장애가 되는 항목은? 38
[그림17] 가장 필요한 교육의 종류는? 39
[그림18] 영국 펀드시장 내 판매채널 비중 41
[그림19] 미국의 증권 비즈니스 47
[그림20] 자문업 활성화를 위한 정책방향 62
[그림21] 자문업 플랫폼 구조 79
[그림22] 펀드 평균 보유기간 81