표제지
목차
국문초록 8
제I장 서론 10
제II장 이론적 배경 및 선행연구 12
제1절 이론적 배경 12
제2절 선행연구 13
제III장 국내주식형펀드 시장 추이 16
제IV장 실증분석 18
제1절 자료분석방법 18
제2절 국내주식형펀드 운용성과와 펀드설정액간의 관계 20
2.1. 단위근 검정(Unit Root Test) 24
2.2. 그랜저 인과관계 검정(Granger Causality Test) 24
2.3. 공적분 검정 25
2.4. 벡터오차수정모형(VECM) 27
2.5. 충격반응(Impulse Response) 32
제V장 결론 35
참고문헌 37
ABSTRACT 39
〈표1〉 변수 소개 20
〈표2〉 변수의 단위근 검정 결과 24
〈표3〉 공모펀드 그랜저 인과관계 검정 결과 25
〈표4〉 사모펀드 그랜저 인과관계 검정 결과 25
〈표5〉 공모펀드 공적분 검정 결과(2변수) 26
〈표6〉 공모펀드 공적분 검정 결과(3변수) 26
〈표7〉 사모펀드 공적분 검정 결과(2변수) 27
〈표8〉 사모펀드 공적분 검정 결과(3변수) 27
〈표9〉 공모펀드 VECM 장기균형식(2변수) 28
〈표10〉 공모펀드 VECM 장기균형식(3변수) 28
〈표11〉 공모펀드 VECM 단기적 관계 분석 결과(2변수) 29
〈표12〉 공모펀드 VECM 단기적 관계 분석 결과(3변수) 30
〈표13〉 사모펀드 VAR 분석 결과(2변수) 31
〈표14〉 사모펀드 VAR 분석 결과(3변수) 31
[그림1] 국내주식형펀드 설정액 추이 16
[그림2] 국내주식형펀드 운용성과 추이 17
[그림3] 공모펀드운용성과 추이 21
[그림4] 사모펀드운용성과 추이 21
[그림5] 공모펀드설정액 추이 22
[그림6] 사모펀드설정액 추이 22
[그림7] 국고채3년금리 추이 23
[그림8-1] 공모펀드운용성과에 대한 공모펀드설정액 충격반응 결과 32
[그림8-2] 국고채3년금리에 대한 공모펀드설정액 충격반응 결과 33
[그림9-1] 사모펀드운용성과에 대한 사모펀드설정액 충격반응 결과 33
[그림9-2] 국고채3년금리에 대한 사모펀드설정액 충격반응 결과 34