표제지
목차
국문초록 10
ABSTRACT 12
제1장 서론 14
1.1. 연구배경 및 목적 14
1.2. 선행연구 15
제2장 용어 및 연구방법론 19
2.1. 가격선도력 19
2.2. 순매수비율 21
2.3. 가격변동기여도 22
2.4. 다중회귀분석 24
제3장 자료 및 기초통계량 분석 26
3.1. 표본기간 및 자료 26
3.2. 단위근 분석 결과 29
3.3. 순매수대금으로 본 투자주체별 행태 31
3.4. 순매수비율로 본 투자주체별 행태 33
제4장 실증분석 37
4.1. 투자주체별 순매수대금이 코스피 일간 수익률에 미치는 영향 변화 37
4.2. 투자주체별 순매수비율이 코스피 일간 수익률에 미치는 영향 변화 42
제5장 결론 48
참고문헌 50
〈표 1〉 투자자별 일평균 거래대금 및 거래비중 : 2000-2014 20
〈표 2〉 투자주체별 순매수대금 및 순매수비율 ADF, PP 단위근 분석결과 29
〈표 3〉 주가등락률과 투자주체별 순매수대금 기초통계량 : 2000-2014 31
〈표 4〉 주가등락률과 투자주체별 순매수비율 기초통계량 : 2000-2014 34
〈표 5〉 코스피 일간 수익률에 대한 투자주체별 (개인, 외국인, 기관) 일간 순매수대금의 영향 : OLS, 2000-2014 37
〈표 6〉 코스피 일간 수익률에 대한 투자주체별 (개인, 전문) 일간 순매수대금의 영향 : OLS, 2000-2014 39
〈표 7〉 코스피 일간 수익률에 대한 투자주체별 (내국인, 외국인) 일간 순매수대금의 영향 : OLS, 2000-2014 41
〈표 8〉 코스피 일간 수익률에 대한 투자주체별 (개인, 외국인, 기관) 일간 순매수비율의 영향 : OLS, 2000-2014 43
〈표 9〉 코스피 일간 수익률에 대한 투자주체별 (개인, 전문) 순매수비율의 영향 : OLS, 2000-2014 44
〈표 10〉 코스피 수익률에 대한 투자주체별 (내국인, 외국인) 순매수비율의 영향 : OLS, 2000-2014 46
〈그림 1〉 투자주체별 누적순매수대금 및 종가지수 추이 (2000-2014) 26
〈그림 2〉 투자주체별 누적가격기여도 및 종가지수 추이 (2000-2014) 28