표제지
목차
Abstract 8
국문초록 9
제1장 서론 10
1.1. 연구의 목적 10
1.2. 연구의 방법 및 구성 11
제2장 이론적 배경 및 기존연구 14
2.1. 이론적 배경 14
2.2. 기존의 연구결과 20
제3장 실증분석 24
3.1. 실증분석모형 24
3.1.1. 단위근 검정 24
3.1.2. Granger 인과관계 검정 26
3.1.3. VAR(벡터자기회귀)모형 27
3.1.4. 충격반응분석 29
3.1.5. 예측오차의 분산분해 30
3.2. 실증분석 결과 31
3.2.1. 분석자료 및 추이 31
3.2.2. 단위근 검정결과 34
3.2.3. Granger 인과관계 검정결과 36
3.2.4. VAR 모형 추정결과 40
3.2.5. 충격반응분석 결과 44
3.2.6. 분산분해분석 결과 50
제4장 결론 55
참고문헌 58
〈표 3-1〉 시계열 자료 31
〈표 3-2〉 기초통계량 : 원자료 32
〈표 3-3〉 기초통계량 : 로그차분 33
〈표 3-4〉 주요 시기별 성장률 및 이자율 33
〈표 3-5〉 ADF 단위근 검정결과 35
〈표 3-6〉 Granger 인과관계 검정결과 36
〈표 3-7〉 Granger 인과관계표 38
〈표 3-8〉 VAR모형 적정시차 추정결과 40
〈표 3-9〉 VAR모형 계수 추정결과 41
〈표 3-10〉 각 내생변수의 소비 변동률에 대한 설명력 50
〈표 3-11〉 각 내생변수의 주가 변동률에 대한 설명력 51
〈표 3-12〉 각 내생변수의 소득 변동률에 대한 설명력 52
〈표 3-13〉 각 내생변수의 이자율 변동률에 대한 설명력 53
〈표 3-14〉 각 내생변수의 주택가격 변동률에 대한 설명력 54
〈그림 1-1〉 GDP에서의 민간소비 비중추이 10
〈그림 2-1〉 이자율과 최적소비 결정 16
〈그림 2-2〉 평생부 증가와 최적소비 16
〈그림 2-3〉 생애주기가설 18
〈그림 3-1〉 각 변수의 추이변화 : 원자료 32
〈그림 3-2〉 각 변수의 충격에 대한 소비의 반응 44
〈그림 3-3〉 각 변수의 충격에 대한 주가의 반응 46
〈그림 3-4〉 각 변수의 충격에 대한 소득의 반응 47
〈그림 3-5〉 각 변수의 충격에 대한 이자율의 반응 48
〈그림 3-6〉 각 변수의 충격에 대한 주택의 반응 49