표제지
감사의 글
목차
ABSTRACT 9
초록 12
제1장 서론 14
제1절 연구의 목적 14
제2절 연구의 범위 및 방법 15
제2장 돈육선물시장 현황 17
제1절 선물시장의 경제적 기능 17
제2절 선물거래의 역사 19
제3절 우리나라 돈육선물 주요거래제도 24
제4절 우리나라 돈육선물 거래현황 27
제5절 세계 돈육선물시장 현황 31
제3장 가격발견 기능에 대한 선행연구 35
제1절 해외연구 35
제2절 국내연구 37
제4장 분석방법 39
제1절 단위근 검정 39
제2절 공적분 검정 41
제3절 인과관계 검정 42
제4절 가격발견기능 및 충격반응 검정 44
제5장 실증분석 47
제1절 분석자료 및 기초통계량 47
제2절 시계열자료의 안정성 검정 50
제3절 시계열간의 장기균형상태 분석 51
제4절 인과관계 분석 53
제5절 가격발견기능 및 충격반응 분석 54
제6장 요약 및 결론 61
참고문헌 63
〈부록〉 우리나라 실물파생상품 상품명세 67
〈표1〉 세계 선물·옵션 거래동향 22
〈표2〉 국내 선물·옵션 거래동향 24
〈표3〉 우리나라 돈육선물 주요거래제도 25
〈표4〉 돈육선물 연도별 거래규모 28
〈표5〉 돈육선물 투자자별 거래비중 추이 30
〈표6〉 시카고상업거래소(CME)돈육관련 선물 주요거래제도 33
〈표7〉 시카고상업거래소(CME)돈육관련 선물 거래현황 34
〈표8〉 분석자료의 구성 47
〈표9〉 분석자료의 기초통계량 48
〈표10〉 단위근 검정 결과 51
〈표11〉 요한슨 공적분 검정(Johansen's cointegration test) 결과 52
〈표12〉 Granger causality 검정 분석결과 53
〈표13〉 벡터자기회귀모형(VAR) 분석결과 54
〈표14〉 충격반응 분석결과 55
〈표15〉 돈육현물가격의 연도별·분기별 변동성 59
[그림1] 돈육선물 총거래량 추이 28
[그림2] 돈육선물 일평균 거래량 추이 29
[그림3] 돈육선물 일평균 미결제약정 추이 29
[그림4] 돈육선물 투자자별 거래비중 추이 31
[그림5] 돈육선물 기관투자자별 거래비중 추이 31
[그림6] 돈육 현물수익률 분포도 49
[그림7] 돈육 선물수익률 분포도 49
[그림8] 돈육 현물수익률과 선물수익률의 충격반응 그래프 56