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기사명/저자명
EU ETS 탄소시장에서 EUA 선물의 가격발견에 관한 연구 / 김수경 인기도
발행사항
부산 : 대한경영정보학회, 2014.09.30
수록지명
경영정보연구. 제33권 제3호 (2014. 9), pp.93-104
자료실
[서울관] 해당자료 없음
외부기관 원문
외부기관 원문
제어번호
KINX2014365256
주기사항
한국연구재단에서 제공한 KCI 등재학술(후보)지임
원문
외부기관 원문
KISTI

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본 연구는 탄소배출권거래제가 국내에서 시행되기 전에 EU ETS에서 거래되고 있는 탄소배출권 선물시장이 현물시장에 대해 가격발견기능이 존재하는 지에 대해 실증분석을 수행하였다. 동시에 서로 다른 거래소에서 거래되고 있는 선물시장과 현물시장 간의 정보교환이 효율적으로 이뤄지고 있는 지에 대해서도 알아보았다. 실증분석에 사용된 자료는 2009년 4월 1일부터 2012년 11월 30일까지 총 899개의 일일 자료이다.

VECM의 오차수정계수를 이용하여 분석했을 때 탄소배출권 EUA 선물시장은 BlueNext 현물시장에 대해 가격발견기능이 존재하는 것으로 나타났다. 추가적인 검정에서도 GG와 Hasbrouck의 정보비율이 0.5보다 높은 값을 가지는 것으로 나타나서 EUA 선물시장은 현물시장에 대해 가격발견기능이 존재한다는 결론을 얻었다. 그리고 이러한 결과는 서로 다른 거래소에서 거래되더라도 탄소배출권과 관련된 정보 교환이 효율적으로 이뤄지고 있음을 알 수 있다.

This study investigates price discovery between BlueNext spot and futures in EU ETS carbon emission markets using vector error correction model, GG and Hasbruck information ratio. Especially EUA is European Union Allowances traded on the Emissions Trading Scheme. This emission asset attracts and increasing attention among operators, investors and brokers on emission markets.

In this study, we found BlueNext spot and EUA futures market are cointegrated. Following the preceding studies, we judged that EUA futures market contribute to the price discovery process than BlueNext spot market when this GG and Hasbrouck information ratio for BlueNext market are larger than 0.5. In other words, the futures market of EUA plays a more dominant role inprice discovery than the spot market.

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기업가정신과 종업원의 혁신행동지향성에 대한 정서적 몰입의 매개효과 권혁기, 손헌일 pp.77-92 원문보기 (음성지원, 국회도서관 방문 후 이용 가능 )
EU ETS 탄소시장에서 EUA 선물의 가격발견에 관한 연구 김수경 pp.93-104 원문보기 (음성지원, 국회도서관 방문 후 이용 가능 )
비전이 학교생활에 미치는 영향에 관한 연구 변상우, 허갑수 pp.155-166 원문보기 (음성지원, 국회도서관 방문 후 이용 가능 )
조직커뮤니케이션과 조직시민행동 관계에 대한 연구 : 변혁적 리더십의 조절효과를 중심으로 박지철, 장석인 pp.189-208 원문보기 (음성지원, 국회도서관 방문 후 이용 가능 )
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지적재산권 보호가 해외직접투자 유입에 미치는 영향에 관한 실증연구 : 미국 다국적기업을 중심으로 강석민 pp.21-33 원문보기 (음성지원, 국회도서관 방문 후 이용 가능 )
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K-IFRS 이후 영업이익 공시정책의 변화에 대한 연구 : 코스닥 시장을 중심으로 백정한, 최종서 pp.167-187 원문보기 (음성지원, 국회도서관 방문 후 이용 가능 )

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참고문헌 목록에 대한 테이블로 번호, 참고문헌, 국회도서관 소장유무로 구성되어 있습니다.
번호 참고문헌 국회도서관 소장유무
1 연세학술논집. Vol. 57. pp. 1 미소장
2 경영과 정보연구. Vol. 32. pp. 285 미소장
3 金融工學硏究. Vol. 12. pp. 51 미소장
4 선물연구. Vol. 19. pp. 37 미소장
5 자원환경경제연구. Vol. 14. pp. 569 미소장
6 유럽연구. Vol. 31. pp. 209 미소장
7 환경정책연구. Vol. 12. pp. 93 미소장
8 자원환경경제연구. Vol. 20. pp. 531 미소장
9 한국데이터정보과학회지. Vol. 22. pp. 401 미소장
10 경영과 정보연구. Vol. 30. pp. 257 미소장
11 Impact of Area Characteristics on the Health of Vulnerable Populations in Seoul 소장
12 기업법연구. Vol. 27. pp. 343 미소장
13 경영과 정보연구. Vol. 31. pp. 287 미소장
14 무역연구. Vol. 10. pp. 427 미소장
15 산업경제연구. Vol. 22. pp. 2421 미소장
16 산업경제연구. Vol. 24. pp. 1265 미소장
17 Price discovery of subordinated credit spreads for Japanese mega-banks: Evidence from bond and credit default swap markets 네이버 미소장
18 Are petroleum futures prices good predictors of cash value? 네이버 미소장
19 A trading strategy based on the lead–lag relationship between the spot index and futures contract for the FTSE 100 네이버 미소장
20 Economics Bulletin. Vol. 31. pp. 255 미소장
21 Economics Bulletin. Vol. 30. pp. 558 미소장
22 Decimalization, trading costs, and information transmission between ETFs and index futures 네이버 미소장
23 Co-Integration and Error Correction: Representation, Estimation, and Testing 네이버 미소장
24 Estimation and performance evaluation of optimal hedge ratios in the carbon market of the European Union Emissions Trading Scheme 네이버 미소장
25 Journal of Business and Economic Statistics. Vol. 13. pp. 27 미소장
26 One Security, Many Markets: Determining the Contributions to Price Discovery 네이버 미소장
27 Temporal relationships and dynamic interactions between spot and futures stock markets 네이버 미소장
28 Price discovery and volatility spillovers in the DJIA index and futures markets 네이버 미소장
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