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표제지
목차
국문요약 7
제1장 서론 8
1.1. 연구의 배경 및 목적 8
1.2. 문헌연구 10
1.3. 연구의 내용 12
제2장 시스템 트레이딩 13
2.1. 시스템 트레이딩의 특징 13
2.2. 데이트레이딩 16
제3장 시스템 트레이딩 전략 및 개발 18
3.1. 시장의 유형과 시스템 전략 18
3.1.1. 추세추종형 시스템 19
3.1.2. 역추세추종형 시스템 20
3.1.3.변동성 돌파 시스템 22
3.1.4. 시장과 시스템 유형의 선택 23
3.2. 트레이딩 시스템 개발 절차 24
3.2.1. 개념(아이디어) 정립 25
3.2.2. 개념을 객관적 원리로 구체화 25
3.2.3. 차트상에서 시각적으로 체크 25
3.2.4. 시뮬레이션 및 최적화 26
3.2.5. 결과평가 27
3.2.6. 모의테스트 및 실전적용 28
제4장 시스템 트레이딩 포트폴리오 전략 29
4.1. 시스템 트레이딩 운용전략 29
4.2. 포트폴리오 기대수익과 위험 31
4.2.1. 포트폴리오 기대수익률 31
4.2.2. 포트폴리오 위험(분산) 32
4.2.3. 상관계수와 시스템의 위험분산 효과 34
4.3. 추세추종형 시스템과 포트폴리오 효과 35
제5장 시스템 전략의 개선방안 38
5.1. 추세추종형 시스템의 손실유형과 개선방안 38
5.2. 진입규칙의 개선 41
5.2.1. 필터의 사용 41
5.2.2. 진입시점의 다변화 43
5.2.3. 합성시스템의 개발 43
5.3. 청산규칙의 개선 45
5.3.1. 추적청산 46
5.3.2. 시간가변 청산 48
5.3.3. 가변 당일청산 50
5.3.4. 요요청산 50
제6장 시스템 포트폴리오 디자인 및 성과분석 51
6.1. 시스템 포트폴리오 디자인 51
6.2. 포트폴리오 성과분석 53
제7장 결론 및 향후 연구 63
7.1. 결론 63
7.2. 향후 연구 64
참고문헌 65
Abstract 68
〈표 1〉 시스템 트레이딩의 장단점 15
〈표 2〉 시장 형태별 시스템의 특성 23
〈표 3〉 시스템 포트폴리오의 위험 감소 효과 34
〈표 4〉 장중 특정 시간부터 종가까지의 변동 폭 35
〈표 5〉 연결선물지수 장중 시간대별 변동폭 49
〈표 6〉 시스템 개선 전 상관계수 57
〈표 7〉 시스템 개선 후 상관계수 57
〈표 8〉 시스템별 개선사항 및 특징 60
〈표 9〉 시스템 개선 전후의 성과지표 비교 61
〈그림 1〉 추세추종형 시스템의 시그널 20
〈그림 2〉 역추세추종형 시스템의 시그널 21
〈그림 3〉 변동성 돌파 시스템의 시그널 22
〈그림 4〉 트레이딩 시스템 개발 절차 24
〈그림 5〉 일별 번동성과 시스템 트레이딩의 손익 30
〈그림 6〉 일별 지수 변동폭과 데이트레이딩 시스템의 손익 36
〈그림 7〉 시스템 개선 전 포트폴리오 종합분석 54
〈그림 8〉 시스템 개선 후 포트폴리오 종합분석 54
〈그림 9〉 시스템 개선 전 포트폴리오 전략분석 55
〈그림 10〉 시스템 개선 후 포트폴리오 전략분석 55
〈그림 11〉 시스템 개선 전 포트폴리오 손익 그래프 56
〈그림 12〉 시스템 개선 후 포트폴리오 손익 그래프 56
〈그림 13〉 더미 시스템 불포함 포트폴리오 종합분석 59
〈그림 14〉 더미 시스템 불포함 포트폴리오 전략분석 59
초록보기 더보기
본 연구는 코스피200지수선물 시장에서 시스템 트레이딩 전략의 손익편차 최소화를 위한 포트폴리오 디자인 방법을 다루고 있다. 이러한 포트폴리오 디자인 방법에 따른 결과는 다음과 같다. 첫째, 손익에 있어 변동성과 추세의 영향을 크게 받는 시스템 트레이딩의 특성과 상관계수를 고려하여 포트폴리오를 구성 하여야 한다. 둘째, 진입과 청산전략의 변화를 통한 시스템의 개선은 개별 시스템의 성과 측면에서도 효과적이지만 포트폴리오 내에서 시스템간 상관계수를 낮춰주어 포트폴리오 손익편차를 줄여주는 역할을 한다. 셋째, 포트폴리오에 포함되는 더미전략은 개별 시스템으로서는 우수한 성과를 내지 못할 수 있지만, 포트폴리오 특성에 따른 맞춤 더미전략의 포함은 포트폴리오 손익의 편차를 한층 줄여주는 역할을 한다. 넷째, 이러한 과정을 거쳐 구성된 시스템 포트폴리오의 성과 및 위험조정 성과지표는 모두 전보다 개선된 수치를 나타냈다. 이 결과는 이 연구에서 제안한 시스템 개선 및 포트폴리오 디자인 방법이 포트폴리오 구성에 효과적이라는 것을 보여주는 것이라고 할 수 있다.
원문구축 및 2018년 이후 자료는 524호에서 직접 열람하십시요.
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