퀄리티는 실제 주식 보유에 있어서 가치와 구분되지만 그동안 가치에 비해 연구가 활발하게 이루어지지 않았다. 본 연구에서는 주가 대폭락 기간에도 상대적으로 큰손실이 발생하지 않는 것으로 알려진 퀄리티 투자전략에 대해서 분석하였다. 국내 주식시장에 적합한 퀄리티 지표를 찾기 위해 다양한 퀄리티 지표[Piotroski(2000)의 F-score, Novy-Marx(2013)의 GP, MSCI 퀄리티 지수, Asness et al.(2019)의 Q-score 등]의 성과를 비교분석 하였다. 다양한 퀄리티 지표 포트폴리오의 성과를 비교하기 위하여, 전체 기간뿐만 아니라 위기 기간에서 평균수익률, 위험조정 성과, 비정상수익률을 계산하였다. 실무에서 널리 사용하는 평가지표인 최대낙폭도 계산하였다. 연구결과는 다음과 같다. 전체 기간에서 우수한 지표로는 비정상수익률이 통계적으로 유의적인 양의 값을 나타내면서 위험조정 성과가 높은 Novy-Marx GP와 수정 Piotroski F-score가 선정되었다. 그중에서 지표 산출 난이도를 고려한 결과, 계산이 쉽고 간편한 Novy-Marx GP가 가장 우수한 지표인 것으로 판단되었다. 위기 기간에서는 해당 기간의 평균수익률, 위험조정 성과가 높으면서도 최대낙폭이 가장 작은 MSCI 퀄리티 지수가 가장 우수한 지표인 것으로 판단되었다.