연구목적 – 본 연구의 목적은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)도입 이후 연결손익보고 양식을 단일보고양식과 별도보고양식 중 선택할 수 있도록 자율성이 허용됨에 따라 연결손익의 보고양식 선택이 주요 연결손익정보인 연결포괄손익, 연결당기손익 및 연결기타포괄손익의 가치관련성에 영향을 주는지에 대하여 실증적으로 분석하는 것이다.
연구방법 – 본 연구에서는 K-IFRS도입 이후 3개 연도(2011연도 ~ 2013연도)의 전체 상장기업을 대상으로 Ohlson(1995)의 주가수준 모형을 실시하여 연결손익보고양식에 따른 연결손익정보들의 주가관련성의 차이를 평행성 검증(parallelism test)을 이용하여 분석했다. 또한 추가분석으로 연결손익보고 양식과 각 손익정보 간의 상호작용변수를 이용하여 연결손익보고양식에 따른 추가 가치관련성을 검증하였다.
주요결과 - 본 연구의 분석을 통하여 연결포괄손익과 연결당기손익의 가치관련성은 하나의 연결포괄손익계산서에서 함께 보고되는 것보다 별도의 연결손익계산서와 연결포괄손익계산서에서 각각 보고될 때 주가와의 가치관련성이 더 높은 반면 연결기타포괄손익의 주가관련성은 연결손익보고양식에 따라 유의적인 차이가 없다는 것을 발견하였다.
시사점 –본 연구의 결과는 연결당기손익과 연결포괄손익의 경우 연결포괄손익계산서에서 함께 보고되는 단일보고양식보다 연결당기손익은 연결손익계산서에서 그리고 연결포괄손익은 연결 포괄손익계산서에서 따로 보고되는 별도보고양식을 사용할 경우 자본시장의 정보이용자에게 더 유용한 정보를 제공할 수 있음을 시사하고 있는 반면 연결기타포괄손익의 정보유용성은 연결손 익보고양식과 유의한 관련성이 없다는 것을 시사한다.Purpose - The purpose of this paper is to examine whether the presentation format affects the value relevance of consolidated comprehensive income, consolidated net income, and consolidated other comprehensive income after the adoption of the Korean International Financial Reporting Standard (K-IFRS) in 2011.
Design/Methodology - To test the value relevance of consolidated comprehensive income, consolidated net income, and consolidated other comprehensive income based on two presentation formats, we use the Ohlson(1995)’s model over the full sample of all listed firms during 3 years after the adoption of the K-IFRS (2011 - 2013).
Findings - We find that the value relevance of consolidated comprehensive income and that of consolidated net income are higher when they are reported in separate statements compared to when they are reported in a single statement. However, we cannot observe significant differences in the value relevance of consolidated other comprehensive income between the two presentation formats.
Implications - The results of this study imply that reporting the consolidated comprehensive income and the consolidated net income in separate statements can provide more useful information compared to reporting in a single statement, while presentation format does not seem to affect the information usefulness of the consolidated other comprehensive income.