표제지
국문초록
목차
제1장 서론 16
제1절 연구목적 및 연구동기 16
제2절 연구방법 24
제3절 논문의 구성 26
제2장 이론적 배경 및 선행연구 27
제1절 이론적 배경 28
1. 분기공시제도 28
2. 분기법인세회계 30
3. 이익유연화 32
3.1. 이익유연화의 개념 32
3.2. 이익유연화의 동기 33
3.3. 이익유연화의 대상 34
3.4. 이익유연화의 도구 36
3.5. 이익유연화와 이익지속성간의 관계 37
3.6. 이익유연화와 주가관련성간의 관계 38
제2절 선행연구 40
1. 분기법인세비용과 이익조정 40
2. 이익유연화와 자본시장 46
3. 선행연구와의 차별성 51
제3장 연구방법론 54
제1절 연구의 개념체계 54
제2절 연구가설의 설정 56
1. 비기대 분기법인세에 의한 이익유연화 56
2. 비기대 분기법인세의 이익지속성 58
3. 비기대 분기법인세의 주가관련성 61
제3절 변수의 측정 64
1. 비기대 법인세수익의 측정 64
2. 이익유연화 측정치 68
2.1. 이익유연화의 측정 68
2.2. 기타 이익유연화 측정치 71
3. 수정 Jones모형 등을 사용하지 않은 이유 74
제4절 연구모형의 설정 76
1. 비기대 분기법인세에 의한 이익유연화 76
2. 비기대 분기법인세의 이익지속성 80
3. 비기대 분기법인세의 주가관련성 81
제5절 표본의 선정 84
제4장 실증분석결과 87
제1절 유효법인세율 분석 88
1. 연도별 분석 88
2. 분기별 분석 89
3. 비기대 법인세수익과 분기순이익 91
제2절 기술통계 및 상관분석 93
1. 기술통계 93
2. 상관분석 94
제3절 단일변량분석 96
제4절 기본분석 97
1. 비기대 분기법인세에 의한 이익유연화 분석 97
1.1. 기술통계량 97
1.2. 상관분석 및 회귀분석결과 98
2. 비기대 분기법인세의 이익지속성 분석 102
3. 비기대 분기법인세의 주가관련성 분석 105
제5절 추가분석 108
1. 연도별 분석결과 108
1.1. 이익유연화 분석 108
1.2. 이익지속성 분석 112
1.3. 주가관련성 분석 115
2. 집단별 분석결과 119
2.1. 이익유연화 분석 119
2.2. 이익지속성 분석 120
2.3. 주가관련성 분석 122
제5장 결론 125
제1절 연구의 결론 및 공헌점 125
제2절 한계 및 미래의 연구방향 129
참고문헌 131
ABSTRACT 143
감사의 글 148
〈표 2-1〉 분기법인세회계기준의 변화 31
〈표 3-1〉 비기대전순이익 및 비기대 법인세수익, 이익유연화 측정치 간의 관계 사례 70
〈표 3-2〉 비기대전순이익과 분기순이익의 절대값의 평균(2003-2006) 72
〈표 3-3〉 표본선정절차 85
〈표 3-4〉 연도별 표본 수 86
〈표 4-1〉 연도별 유효법인세율 88
〈표 4-2〉 누적 분기별 유효법인세율 평균(중위수) 89
〈표 4-3〉 분기순이익의 절대값과 비기대 법인세수익의 절대값의 비율(2003-2006) 91
〈표 4-4〉 주요변수에 대한 기술통계 93
〈표 4-5〉 주요변수간의 상관관계 95
〈표 4-6〉 분기별 비기대 법인세수익의 차이에 대한 t검정(2003-2006) 96
〈표 4-7〉 비기대 법인세수익 및 비기대전순이익의 변동액, 통제변수의 기술통계량(2003-2006) 97
〈표 4-8〉 비기대 분기법인세에 의한 분기이익의 유연화(2003~2006년) 99
〈표 4-9〉 비기대전순이익이 증가, 감소하는 경우의 Pearson 상관계수(2003년~2006년) 102
〈표 4-10〉 비기대 분기법인세의 이익지속성(2003~2006년) 104
〈표 4-11〉 비기대 분기법인세의 주가관련성(2003-2006) 106
〈표 4-12〉 2분기 이익유연화 연도별 분석(2003년~2006년) 109
〈표 4-13〉 3분기 이익유연화 연도별 분석(2003년~2006년) 110
〈표 4-14〉 4분기 이익유연화 연도별 분석(2003년~2006년) 111
〈표 4-15〉 1분기 비기대 분기법인세의 2분기 지속성에 대한 연도별 분석(2003년~2006년) 112
〈표 4-16〉 2분기 비기대 분기법인세의 3분기 지속성에 대한 연도별 분석(2003년~2006년) 113
〈표 4-17〉 3분기 비기대 분기법인세의 4분기 지속성에 대한 연도별 분석(2003년~2006년) 114
〈표 4-18〉 1분기 비기대 분기법인세의 주가관련성에 대한 연도별 분석(2003년~2006년) 115
〈표 4-19〉 2분기 비기대 분기법인세의 주가관련성에 대한 연도별 분석(2003년~2006년) 116
〈표 4-20〉 3분기 비기대 분기법인세의 주가관련성에 대한 연도별 분석(2003년~2006년) 117
〈표 4-21〉 4분기 비기대 분기법인세의 주가관련성에 대한 연도별 분석(2003년~2006년) 118
〈표 4-22〉 비기대전순이익의 변동방향에 따른 이익유연화 분석 119
〈표 4-23〉 양(+)과 음(-)의 비기대 법인세수익 발생 집단별 이익지속성 분석 121
〈표 4-24〉 양(+)과 음(-)의 비기대 법인세수익 발생 집단별 주가관련성 분석 122
〈그림 1-1〉 이익조정과 이익지속성, 주가관련성과의 관계 19
〈그림 3-1〉 연구의 개념적 틀 55
〈그림 3-2〉 비기대전순이익과 분기순이익의 절대값 평균(2003-2006) 73
〈그림 4-1〉 연도별 유효법인세율 88
〈그림 4-2〉 누적 분기별 유효법인세율 평균 추이 90
〈그림 4-3〉 누적 분기별 유효법인세율 중위수 추이 90
〈그림 4-4〉 분기순이익과 비기대 법인세수익의 절대값 비율(2003-2006) 92